“罕见！香港资金利率全线飙升，隔夜利率大涨56.92%！港币飙升恒指跌500点”

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6月12日，香港资金市场利率迎来全线上涨。

当天，根据香港银行公会公布的香港银行间贷款利率( hibor )，银行间各期资金利率全线上升，其中夜间资金利率上升56.92% )，7天资金利率上升66.92%，创下1个月和2个月期间的最高纪录。

在资金全线暴涨的推动下，港币汇率大幅上涨，盘中创下去年9月21日以来最大单日涨幅，曾一度刷新为5个月来最高的7.8147。 但由于资金利率暴涨，香港股市资金外流明显，市场受到压力，恒指下跌近500点，跌幅达到1.73%。

值得注意的是，从海外机构对香港市场的配置情况来看，今年3月以来，海外资金在港股基金和etf基金中都出现了资金流失的迹象，值得关注。

2019年6月12日，香港银行公会公布的最新数据显示，香港银行间借贷利率( hibor )当天全线大幅上涨，港币每期资金价格都有不同程度的上涨。

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从涨幅来看，港币夜间资金利率上涨56.92%，7天资金利率上涨66.92%，1个月资金利率上涨13.39%，2个月资金利率上涨12.34%，3个月资金利率上涨9.83%。

从绝对水平看，1月期银行间资金利率为2.4229%，已创11年来新高。 两个月的资金利率为2.3969%，同样创下11年来最高纪录。

三个月资金利率为2.3804%，比上一期12月中旬高出2.4418%，只有一步之遥。 除去3个月的期间，6个月期和12个月期的资金利率也距离去年12月的高点只有一步之遥。

6月12日，香港银行间借贷利率( hibor )全线大幅上升。 此外，当天离岸人民币)的流动性也很紧张，人民币香港银行夜间借贷利率也大幅上升，达到惊人的56.62% )。

根据香港银行公会cnh hibor各期限利率的固定价格，每个期限的资金利率也同样上升到不同程度，其中夜间、一周、两周、一个月的涨幅达到惊人的56.62%、40.63%、37.17%、27.98%。

11日，央行媒体宣布，为完善香港人民币债券收益率曲线，中国人民银行将于6月下旬在香港发行人民币计价的央行票据。 当时的消息公布后，离岸人民币只花了60分钟就上调到了近300个基点。 (详情请参阅“离岸人民币60分钟后急速上涨近300点！ 时隔20天，央行宣布将在香港发行以人民币计价的央行票据，待人民币稳定后再表态。”

很明显，香港人民币利率暴涨，表明离岸人民币流动性越来越严峻。 其实央行6月下旬，央票进入香港市场，同样在香港市场购买人民币，也是收紧流动性的方法。

但是，从国内来看，上海银行间资金借贷利率( shibor )可以说是稳定的。 其中，隔夜资金利率报1.9390%，下跌11.40个百分点，3个月资金利率为2.943%，上涨0.30个百分点。

港币五个月来刷新新高，香港金管局表现出市场秩序

在香港银行间资金利率全线暴涨的推动下，6月12日港币汇率大幅上涨，下午盘逼近7.81点，创下自去年9月21日以来最大单日盘涨幅，创5个月来新高。

香港金管局在中午时刻表示，港元、货币市场均有序运营，银行资本充裕，具有较高流动性。

事实上，进入6月以来，由于港币贴现利率持续上升，港币贬值的压力在缩小。 另一方面，6月12日，当天港币折价利率全线上涨的情况下，有助于维持港币减少兑换美元，使港币空的价格大幅上涨，有助于缓解港币贬值的压力。

此前，今年3月，香港金管局时隔半年再次入市，以保护联系汇率机制，再连续5次入市后，3月底香港借贷利率全线上涨，恢复港元稳定。 但5月以后，香港资金利率再次全面下跌，港币再次持续贬值，一度接近关口。 但6月以来，资金利率再次持续上升，港币再次稳定。

对离岸人民币来说，港币的借贷利率不断上升，也推动了离岸人民币资金价格的上涨，有助于压缩离岸人民币市场的流动性，稳定离岸人民币的汇率。 目前，从shibor利率来看，离岸业务尚未传导到在岸市场的人民币业务。

6月12日，受香港银行间资金利率大幅上升的影响，恒指下跌近500点，跌幅1.73%，收盘价27308.46点。

值得注意的是，从海外机构对香港市场的配置情况来看，今年3月以来，海外资金在港股基金和etf基金中都出现了资金流失的迹象，值得关注。 以下是根据最新公布的全球资金监管机构epfr数据进行整理的。

香港股票非etf基金:

据统计，香港非etf股票基金自去年1月至今累计流出39亿3000万美元，近1周内流出0亿5800万美元，连续5周流出，上周流出1亿1100万美元。 从基金所属地区来看，美国非etf资金净流出规模最大。 近一周美国投资者的资金为3006万美元，一周前为2815万美元，欧洲投资者为2657万美元，一周前为8678万美元。

香港股票etf基金:

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香港etf股票基金从去年1月至今累计净流入额为63亿5000万美元，近一周为9532万美元，连续4周净流出额，上周为1亿3900万美元。 从基金所属地区来看，除美国、欧洲、日本外，其他地区的流失规模最大。 近一周美国投资者的资金流出9581万美元，上一周为7347万美元，欧洲投资者流出13万美元，上一周为7408万美元。

中国魏书光封面图来自照片网

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