本篇文章2742字,读完约7分钟

经过记者李蕾

江湖逐渐成为“庄基”的天下是毋庸置疑的事实,以前财形不二牛(微信号) buerniu5188 )在《“庄”的基金》一文中深入探讨了这个问题。

这些机构投资者动不动就占90%以上的基金,其特殊的时代背景和原因大规模显现。 但是,不仅仅是组织,一般投资者也可以购买这样的基金,陷入“业绩由组织随意决定”的不自然状况,这是不可忽视的事实。

当然,机构进行投资的前提是稳健的,对产品业绩稳定性的要求也相对较高,拆迁要求也较少,所以机构投资者和个人投资者往往平安无事。 但是,一旦发生“一致行动者”巨额回购和基金净利润下跌,个人投资者的收益似乎不太能得到保证。

在这种情况下,普通投资者会购买定制基金吗? 这样的“庄园基金”到底有多泛滥? 日前,财技不二牛获得业内人士独家提供的内部报告,未公开的“庄基”名单至此揭晓。

●机构持有份额整体的份额下降了

wind数据显示,年末机构持股90%以上的基金有681只,占国内基金总数的23.92%。 截至今年年底,这一数字上升到827只,占26.56%。

但是,虽然基金数量上升了,但份额却下降了。 理财不二牛(微信号: buerniu5188 )根据上述内部报告,今年上半年机构整体持有份额为4.02万亿部,占54.09%,去年年末为56.9%。 其中,受季末资金外流、新战略产品大幅回购的影响,领域货币基金和混合基金合计外流超过3000亿部。

具体来说,在机构持有的不同类型基金中,货币基金损失1953亿部,减少6.87%。 混合基金流出1101亿部,下跌14.55%。 相比之下,债券基金相当受机构欢迎,上半年净流入达到1265亿部,上涨32.19%,仅中长期纯债务型基金就“吸收”了1094亿部。 qdii基金此前基数小,上半年凭借黄金等商品类基金较去年同期增长146%,备受瞩目。

根据这份报告,财富不二牛统计了近年来机构持有的各类基金份额的变化(详见表1 )。

从这些变化中,可以基本看到组织上半年的偏好和评价。 这些业内人士表示,这种形势的形成,主要原因是“组织客户追求绝对利益,投资工具型产品”,资金大量涌入债市也不足为奇。

既然上半年机构整体持股变化明显,理财不二牛决定顺藤摸瓜地抛售,看看这些机构回购比重较高的基金是如何发挥作用的。

●机构的去留会如何影响业绩?

首先,财形不二牛(微信号: buerniu5188 )总结了近年来份额变化较大的基金及其业绩。 wind数据显示,近一年来,650只基金的规模减少了50%以上。 其中定制基金数量108只,占16.62%。

年上半年,514只基金的份额整体下降50%以上,其中机构持股90%以上的“庄基”达到157只,占整体的30.5%,与近一年相比几乎翻了一番。 那么,这些规模波动较大的基金的业绩如何呢?

wind数据显示,上半年,开放式基金整体份额下降50%以上,机构投资者持股比例达到90%以上的有151只。 其中,混合型基金114只,债券型基金16只,其余类型的总量相对较少。 近一年来,规模缩小50%以上的开放式基金有103只,其中混合型为91只,债券型为6只,其余类型数量分散,不赘述。

下面,让我们就重点来看看这两类基金的业绩。 首先,让我们来看看它们的整体市场成绩。 wind数据和基金年报显示,混合基金1928只,今年以来平均收益率为-5.73%,近一年平均收益率为13.69%; 债券型基金共有1178只,今年以来平均收益率为1.63%,近一年平均收益率为5.48%。

那么,上述规模变化较大的基金的收益率达到这个平均收益率的有多少呢? 详情请参照表2。

出乎意料的是,两种情况差别还是很大的。 从今年以来的业绩来看,规模缩小了50%以上的定制混合基金114只中,有113只超过了同类基金的平均收益。 唯一的例外是今年从机构获得巨额回购的西部利润增长最好。 该基金二季度规模从26.81亿元缩小到5293万元,降幅达到98.03%。 其重仓股*st八钢重组失败直接导致净利润持续下跌,累计跌幅达到12.7%。

“独家内部报告曝光:最新“庄基”名单完善浮出水面”

从近一年的统计结果来看,91只份额超过50%的基金中,只有6只达到或超过同类基金的平均收益率,表明机构巨额回购对基金业绩的影响非常大。

一家大型公募基金的相关人士向财形不二牛表示,机构集中回购净利润暴跌的极端情况实际上也不多见,目前有几个例子,但目前基金企业普遍采取的是自行弥补亏损、修复净利润的方法。

“因为机构已经进行了回购,所以剩下的基金规模本来就不大,稍微变动一下就会对净利润产生很大的影响,但是相关的金额也不多。 但相关风险仍然存在,投资者必须谨慎参与。 ”

●“庄园基金”层出不穷

组织定制基金盛行已是不争的事实,但这样的基金有多少,具体持股比例如何还不知道。 通过理财不二牛(微信号: buerniu5188 )拿到的这份内部报告,我们终于看到了真实的样子。 报告显示,在全部107家基金企业中,机构持股比例超过50%的有75家,超过70%的有39家,超过90%的有15家。

其中,公募基金规模排名前15位的基金企业,从整体来看,截至去年6月30日,其机构持有份额只有2家,占70%以上。 占50%~70%的有9家公司; 其余4家机构的持股比例均在50%以下。 看来,组织对领域的“霸主”们相当热情。

值得注意的是,这15家公司中,机构持有份额大幅增加的是,汇款基金599亿部,大幅增加88%,其机构持有份额从33%上升到48%。 工银瑞信基金451亿部,增长23.36%; 博时基金385亿部,增长32%。

但是,组织最喜欢的不是基金规模排名靠前的企业。 理财不二牛详细统计了机构持股50%以上的企业(详见表3 )。

可以看出,与2009年相比,许多基金企业今年上半年机构持股比例呈下降趋势,但仍占较高份额。 特别是年~年,机构持股比重大幅增加,许多基金企业一跃成为“庄基金”,有的从年到今实现了机构持股的“三连跳”,从最初的不到20%变为现在的70%或80%以上。

另外,机构持有份额超过80%的企业以小规模新成立的基金企业为主。 例如,今年上半年机构持股比例最高的嘉合基金达到99.71%。 该企业于年刚成立,旗下只有4只基金,与上述机构“心地善良”的特点完全一致。 第二位,机构持有率达到99.66%的新沃基金旗下只有2只基金; 排名第四的金信基金理财规模仅为2亿4500万元。 其他大部分机构拥有80%以上份额的基金企业也一样,可以看出机构的喜好。

“独家内部报告曝光:最新“庄基”名单完善浮出水面”

看到这里,大家不是对“庄园基金”有更深的了解吗? 接着,财形不二牛(微信号: buerniu5188 )将继续关注这类基金此后的快速发展。

/ BR// BR /

标题:“独家内部报告曝光:最新“庄基”名单完善浮出水面”

地址:http://www.vsunglobal.com/vsgnzx/6432.html