“中证500期指再现跌停 “交割周”期待奇迹”

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◎每经过记者赵阳戈实习记者杨敬尧

6月15日是此次a股下跌的开始，也是6月期合同交割周的第一天。 现在一个月过去了，本周五又将迎来7月的期指交割。

昨天( 7月15日)，经历剧烈反弹的a股大幅回调，中小规模股票大幅下跌。 在这样的背景下，中证500期是指ic1508、ic1509、ic1512三个合同再次下跌。 从逐渐成为主角的ic1508合同昨天的收盘价来看，出现了比现货高出568.89点的优惠价。

中国航空期货研究员章嬴海告诉《每日经济信息》记者，a股在经历了连续几天的报复反弹后，如今进入强吐领域，出现回调也是情理之中。 统计数据表明，a股交割周效应一直存在。 也就是说，a股在股票交割周被回调的概率达到了7成。

ic1508大幅水印568分

盘面显示，昨日沪深两市再次迎来千股以上跌停，沪深300指数下跌3.54%，至3966.76点报收。 中证500指数下跌5.77%，报收于7405.29点； 上证50指数下跌0.19%，报收于2757.95点。

股指期货方面，沪深300期指7月份合同昨日下跌3.55%，报3858.4点。 if1508从6.1%下跌到3699.2点； 中证500期意味着7月合同收盘点位为7136点，跌幅7.51%，ic1508合同收盘位置为6836.4点，跌停收讫，其他ic1509、ic1512两个合同同样停牌。 关于上证50期的主力合约ih1507，仅上涨0.39%，于2708时报告。 能取得这个成绩应该和中国石油等大型门票尾盘不断拉升有关。

根据7月份的合同，沪深300期指、中证500期指、上证50期指3个品种昨日可再次比现有指拉水，拉水幅度分别为108.36点、269.29点、49.95点。 其中，中证500期意味着主力合约的水涨船高幅度有进一步加大的趋势。 ic1508合同收盘价点距离7405.29点的现货点，大幅折价568.89点。

但是，目前备受期待的涨水数据存在失真。 东湾资本负责人胡晓辉表示，价格偏差主要有几个因素，包括个股大面积停牌、大量停牌或跌停、个股流动性丧失、股市与期货市场交易时间不同等。 虽然现货指数已经波动很大，但期货价格必须预测未来的价格变化，必须预测股票走强对指数的影响。 因为期货和现货指数是分开的。

交割周a股以7成的概率下跌

现在的期货市场和以前相比，活跃性和持仓规模都小了很多。 成交量方面，7月15日沪深300期指、中证500期指、上证50期指成交量分别为194.35万手、12.69万手、40.96万手，前两者较7月14日有所扩大，但与6月底7月初期间相比，这样的成交量 《每日经济信息》记者了解到，6月29日沪深300期指成交量达到318.56万手，7月2日500期指成交量达到53.99万手，6月29日沪深50期指成交量达到94.61万手。

持仓方面，7月15日沪深300期指、中证500期指、上证50期指数据分别为9.45万手、1.82万手、3.15万手，但追溯至6月下旬，沪深300期指持仓量达到16万手左右，后者分别为 另一方面，各座位的仓库移动开始了，上周五if1507的仓库保管量数据为6.44万手，但昨天降至3.15万手，仓库过半。

中国航空期货研究员章嬴海表示，“目前盘面整体人气稍低，上周四开始的报复反弹，目前已进入强吐领域，”许多创业板、中小板一股的涨幅已达到30%，面临强烈反弹。” 因此，市场调整是有道理的。 另外，新公布的上半年gdp数据比此前市场预期要好，“这将稀释利率下调等宽松措施的预期。 由于经济数据存在全球变暖的现象，短期降息的可能性变低。 这是偏于市场的空新闻。 ”张海认为，6月中旬以后，整个市场不可能轻易完全改变一种恐慌情绪，上方牢度也很大，如果a股能从单边下跌行情变为震荡行情，那将是最理想的。

关于交割周的行情，章嬴海先生表示，此前也做过相应的统计研究，交割周大盘的调整概率非常高，大致在7成左右。 “但是，现在的行情更多更复杂。 这是因为一方面大面积的股票停牌，另一方面由于特殊时期政策频发，光靠市场数据是不够评价的。 ’那个补充说。