“影子银行全面监管文件出台”

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泰晤士报记者唐曜华

影子银行的监管风暴来了。 根据多家渠道的信息，与影子银行领域的业务相比，上个月发行了最全面的监管文件107号文。 该文件确定了各类影子银行回国监管部门，除要求完善相关监管制度外，还对各类影子银行领域的业务提出了具体要求。

文件还要求监管部门按照“业务规模与风险承担能力相适应”的大框架，督促相关机构建立内部控制、风险处置制度、风险隔离机制。

确定影子银行领域的监管

上述文件除了肯定影子银行“对之前流传的银行系统的有益补充”、“风险整体可控”外，还将影子银行分为三类，一是不具有以新型互联网金融企业、第三方理财机构为代表的牌照，完全 第二类是未持有金融牌照、监管不足的信用中介机构，包括融资性担保企业、小额贷款企业等在内的第三类是持有金融牌照的机构开展的监管不足或监管规避工作，包括资产证券化、部分理财工作等。

文件要求加强监管机构之间的协调，避免松散耦合利害，基本上发挥影子银行的积极作用，并将影子银行的负面影响和风险降到最低。

“本文件的宗旨不是限制影子银行的迅速发展，而是在风险控制的前提下迅速发展。 ”长城证券银行的拆迁师黄秉槐先生。

被称为比较影子银行领域业务的最全面监管文件的该文件包括银行、信托、保险、证券期货机构、第三方支付等。 囊括不属于监管范围的网络金融活动、第三方理财业务、非金融机构资产证券化等，由人民银行和有关部门共同研究制定管理办法。

监管部门确定的各机构，各自的监管机构加强对相关机构理财工作的监管。 例如，银行领域机构的理财业务由银监会负责监管，证券期货机构的理财业务及各类私募基金由证券监管委员会负责监管等。 金融机构的市场间理财业务和第三方支付业务由人民银行负责监管协调。

国务院有关部门制定规章，对地方人民政府负责监管的机构，如融资性担保企业和小额贷款企业等，在统一规则下实行地方人民政府责任制。

通过风险适应性加强监管

事实上，自去年6月缺钱以来，监管机构通过减少投入流动性等手段，督促机构举债，致力于约束影子银行的快速扩张。 但影子银行的融资主体地方融资平台和房地产公司对融资利率的上升并不敏感。

“地方融资平台和房地产公司通过影子银行融资迅速扩大杠杆效应，一方面容易提高资产价格泡沫化、产业空去中心化的风险，另一方面对实体公司的融资产生了挤出效应。 ’民生证券金融领域的研究员李少君说。

以前传言银监会发布9号文整顿银行同业业务，但同业业务被认为是去年发展迅速的影子银行领域的工作之一。 但是，随着上述监管文件的发行，9号文或9号文这样的监管文件将作为银监会执行上述监管文件的细则发行。

107号文确定了同业合作业务，规定金融机构之间的交叉产品和合作业务均以合同形式确定风险承担主体和渠道功能主体，由风险承担主体的领域归口部门负责监管。

“107号文首先强调‘业务规模适应风险承担能力’的基本要求，在寻求确定影子银行领域风险承担主体的基础上，确定加强风险承担主体监管部门的监管，采取与净资产合作、计入资本等手段。 ’黄儰称。 例如要求商业银行计入和准备实质重于形式的大体资本。

此外，107号文还对银行、信托、小额贷款企业、典型银行、融资租赁企业、担保企业、网络融资活动等提出了具体的监管要求。 例如，银行规范要求迅速发展理财业务，建立单独的理财业务组织体系和业务管理体系、业务监管体系，商业银行的代理理财资金与自有资金分开采用，不得购买本银行贷款等。

信托企业被禁止开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务典型银行为扩大举债不得融资租赁企业不得依靠适当的租赁物开展业务，向银行贷款和相应的私募股权投资基金

原文链接:日本新闻/财富//- 01/07/c _ 118853859