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国庆节后,两市一天成交量持续在3500亿元以上,标志着新增准入资金规模巨大。 干预的对象是金融、有色、煤炭板块等大盘优良股。 由于增量资金突然来了,库存的主流机构和非主流机构有点措手不及。 其实,从上周开始的大盘蓝筹股上涨和中小股下跌的格局,使“下一阶段的热点是否会发生转换”成为市场关注的焦点。

根据上周基金净值的一些变化推算,公募基金总体上持有中小股的仓位较重,非主流资金情况基本相同。 值得注意的是,许多机构配置了大量中小股票,但由于流动性不足,这些机构不容易在短时间内完成转型,同时转型冲击价格居高不下。 但是,短期内,如果热点无法再次回归中小股,重仓持有中小股的机构必然会分化,一些机构可能会减持中小股配置蓝筹股。

“民族证券:大小盘股间渐显跷跷板趋向 看好煤炭”

事实上,目前中小企业股不缺乏炒作契机。 18日公布的《关于培育战术性新兴产业和加快发展的决策》中,7个战术性新兴产业中,节能环保、新一代新闻技术、生物及高端装备产业被列为国民经济的支柱产业。 五年后新兴产业增加值占gdp的比重将达到8 %,七大产业增加值占gdp的比重将达到15 %。 再次激起了人们对战术新兴产业相关板块的热情,沪深股市关注的焦点再次投向了中小股。

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10月21日,中小板综合指数最高为6929点,距离历史高点6962点只有半步之遥,但短期内创历史新高并不令人担忧。 但是,金融等蓝筹股震荡下跌,与中小股上涨不协调。 另外,金融等指标股的下跌动摇了看好后市的投资者的信心。 该跷跷板的走势被认为反映出增量资金与库存资金的争夺“市场之眼”正在白热化,同时这种争夺还将持续下去。

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在周边,联邦储备系统理事会将进一步实行货币宽松政策,量化宽松将达到每月1000亿美元的规模。 现在美国面临的经济环境和30年前很相似,当时的基础货币翻番花了8年。 这次,从2000年的6120亿美元超过了今天的2兆美元,12年内基础货币上涨了两倍以上。 此外,日本、英国等国再次打开资金闸门,将增强全球投资者对通胀的预期,继续推高国际大宗商品期货的价格。

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而且,西方新的量化宽松政策将导致大量热钱流入新兴经济体。 人民币升值的预期和最新的利率上升,将加剧热钱流入中国的压力。 9月初以来,香港H股指数累计涨幅为20.59% (同期上海综合指数累计上涨12.47% ) ),这应该是无法进入a股市场的热钱聚集香港的结果吧。 关于索罗斯在香港设立研究小组一事,他认为这是海外热钱从亚洲其他市场转移到香港赌人民币升值的标志。

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美元指数短期反弹后,中期趋势依然向下,因此国际大宗商品牛市预计仍将持续。 最近,有色股、黄金、煤炭等资源股累计涨幅过大,短期调整压力不少,但资源股中期向上的趋势没有改变。 10月中旬以后,各地提前入冬,生活用煤和工业用煤量增加,价格上涨,本周焦炭、无烟煤都受供需影响,价格全面上涨,因此煤炭是我们第四季度的亮点板块。

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另外,值得注意的是,21日的金融股走势不佳,但金融股估值不高,很多金融股相对于H股贬值10%以上,加之国庆后金融股是新的资金点介入的板块,基于人民币升值的预期,海外热点 因为这位投资者可以在中期更加关注金融股。 但是,资金对金融股和中小股的争夺日益白热化,这给近期的金融股带来了巨大的波动性,促使人们注意到资金争夺加剧,行情过早夭折。

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