“深夜重磅！证监会发布设立科创板并试点注册制首要制度规则”

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根据证监会官网消息，2019年3月1日，证监会发布了《科学创意板首次公开发行股票的登记管理办法(试行)》(下称《登记管理办法》)和《科学创意板上市公司持续监管办法》试行) )以下为《持续监管办法》) 经证监会批准，上海证券交易所、中国结算相关业务规则公布。

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设立科技创板和试行登记制第一制度规则，从2019年1月30日向社会公开征求意见到征求意见期间，证监会和上海证券交易所、中国结算通过邮件、书信、热线电话等渠道收到各类意见建议700多份，召开座谈会进行问卷调查 社会各界对设立科学创板、试行注册制表示高度关注，并提出了修订意见建议。

证监会和有关机构逐一认真研究了反馈意见，充分吸收了进一步确定登记要求和手续、优化减持制度、完整新闻披露等合理意见，相应地完整修订了《登记管理办法》、《持续监管办法》等制度规则。

主要有以下副本。

一是确定科技开发板考试注册制的总体概要，规定股票发行适用注册制。

二是以新闻发布为中心，优化现行发行条件，强调重要性，大致强调风险防范。

第三，科技创板股票发行上市审批流程设立制度安排，实现受理和审批全流程电子化，向社会公开全流程关键节点，提高审批效率，减轻公司负担。

四是加强新闻披露要求，夯实市场主体责任，严格落实发行商等相关主体在新闻披露方面的责任，对比科技开发公司的优势，制定差异化的新闻披露规则。

五、确定科创板公司新股发行价格将通过向符合条件的网上投资者询价而明确。

六是建立全过程监管体系，加强对违法行为负责的发行人及其控股股东、实际控制人、保荐人、证券服务机构和相关负责人的责任追究。

主要有以下副本。

一个是确定适用。 科技创板上场企业(以下简称科技创企业) )应适用上市公司持续监管的常规规定，《持续监管办法》与证监会其他相关规定不一致的，适用《持续监管办法》。

二是确定科学企业的公司治理相关要求，特别是存在特别表决权股票的科学企业章程规定和新闻披露。

三、建立具有对比性的新闻披露制度，加强领域报道和经营风险的披露，提高新闻披露制度的弹性和包容度。

四是制定宽严结合的股份减持制度。 授权上海证券交易所适当延长上市时非营利公司股东的股票锁定期，适当延长核心技术团队的股票锁定期，细化股东减持的方法、手续、价格、比例及后续转让等几个事项。

五是完善的重大资产重组制度。 科学并购重组由上海证券交易所审查，涉及股票发行的，实行注册制； 被确定为重大资产重组标的企业必须满足科创板领域、技术的要求，并具备与现有主业的协同效应。

六是股权激励制度。 增加了激励对象的人员范围，或者放宽了限制性股票的限价。 七是建立严格的退市制度。 根据科技创板优势，优化完善的财务类、交易类、规范类等退市标准，取消上市暂停、上市重启、重新上市环节。

此外，《持续监管办法》还对分割上市、募集资金、控股股东股权的担保和法律责任等作出了规定。

为了做好科技创意板的设立和试点注册制的具体实施工作，证监会首次公开发行《公开发行证券的企业新闻披露文案和样式准则第41号——科技创意板企业招商证书》和《公开发行证券的企业新闻披露文案和样式准则第42号——股票，并在科技创意板上申请。

上海证券交易所根据征求意见的情况完整修订了6条配套业务规则，主要涉及上市条件、考核标准、询价方法、股权减持制度、持续监管等方面。 中国结算对证券登记规则进行了适应性修改，并对科创板股份登记制定了相应细则。

下一步，证监会将会同有关方面稳步推进考核登记、市场组织、技术准备等方面的工作，抓紧落实科技创板设立和注册制改革试点。

国泰安裕研究所高级市场解体师苏徽表示:“对整个科技创板来说，对整个中国资本市场意义重大。 由于它不代表单独的板块，而代表着整个资本市场制度的变革与创新，整个中国资本市场将越来越市场化、法制化。

源星资本董事长卓福民表示，科技创板在一定程度上掌握了这种核心技术，在领域前景、快速发展空之间处于领域领先地位，对口碑也很好的公司来说非常好。 这些公司一旦兴起后，它将带动越来越多的其产业链，包括在其行业的领先地位，带来这个行业中的中国科技核心技术。

央视记者胡元则认为，科创板的正式推出将带来三个影响。

首先，科技创意板帮助中国科技快速发展和创新。 任何大国和强国都离不开科技力量的支持。 作为世界第二大经济块，要实现经济的优质快速发展，科学技术是不可依赖的。

二是科技开发板正式上市后，符合条件的公司根据业务规则提出上市申请，6个月内上海证券交易所可以给予答复。 也就是说，几个月后，第一家科创板上场公司诞生，真正拥有硬技术的企业将进入市场。

第三，对当前市场有直接的影响。 目前，创业板的一些科技类企业越来越多地玩科技概念。 良莠不齐，鱼目混杂。 硬科技企业大量上市后，投资者必须学会选择真正的科技类企业。

附:

《科学创板首次公开发行股票登记管理办法(试行)》

《科学创板上场企业持续监管办法(试行)》

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